Хеџ хондовите со своите модели и аналитика учествуваа во создавањето на 2008. И добар дел од нив убаво профитираа на финансиската криза, зошто разбраа што се случува со финансискиот систем, пред сите други, благодарение на тие модели и аналитика. Некои, како Ray Dalio и John Paulson империја направија од своите фондови. Дел изгубија многу, зошто беа bullish премногу долго и го пропуштија возот. Исто беше и за dot.com bubble-от, после кој хеџ фондовите ги имаа најдобрите години. Исто е и годинава, кога ги имаат најдобрите нето позиции, во последните 10 години.
Високо ризични инвестиции се bread and butter за hedge фондовите, тоа го работат, тоа е причината зошто постојат, тоа е нивната природна средина. Илузијата дека Петко и Станко со дојави од reddit некако ги надмудриле, да не е смешна, ќе беше трагична. Манипулирани се од онлајн шпекуланти и поима немаат што прават.
Можете што сакате да мислите за моралноста на нивните постапки, ама менаџерите на тие фондови се исклучително интелигентни ликови, кои се 30 години во таа индустрија и ја познаваат inside out.
Иначе, bailout програмите во 2008 беа насочени кон Fannie Mae, Freddie Mac, осигурителните компании, големите инвестиционите и комерцијалните банки и некои корпорации како GM. Инвестициски фондови, скоро и да немаше. Сега bailout- от е резервиран за мртви компании, кои ќе имаа сериозни проблеми со ликвидност, или ќе беа веќе банкротирани.
Ова се празни борби со ветерници, од кои ќе наебат најмногу овие репрезенти на the greater fool теоријата, кои тргуваат на РобинХуд и сл, во моментот кога цената ќе се корегира близу реалната вредност.
Неколку short squeeze-а нема да ја уништат индустријата, ни hedge фондовите ќе престанат да шортаат. Ама кога близу 40% од цела трговија на берза ти е short selling, треба да се замислат сите во кој правец се движи реалната економија и што може да се случи кога вакви меури ќе пукнат.
Hedge фондовите го гејмаат системот на многу покомплексен начин од шортање на акции на компании со лоши резултати. Шортањето не е од вчера, ни е од 2008, ни е од 1990, туку постои буквално со векови. Ни па хеџ фондовите го почнаа.
Ако сакаш да им ги врзеш рацете, потребна е поквалитетна регулација од луѓе кои ја разбираат тематиката, а не да охрабруваш милиони луѓе да си ги фрлат парите во бунар, додека создаваат шпекулантски меур. Со својата иднина се коцкаат на крај, хеџ фондовите можат да ги направат парите и на други пазари.
Иначе, сосема е нормално што брокерските куќи прекинале да примаат налози, зошто морале да се заштитат себеси, да не дојдат во ситуацијата да ги покриваат отворените позиции на short sellers пред клириншките куќи, кои можат да тежат милијарди долари. Тоа не се случува прв пат, ни е прв пат некоја берза времено да го прекине тргувањето, при голема волатилност на цената на некоја акција.
Кршење на правила на слободен пазар? Retail компанија со бизнис модел базиран на brick and mortar продавници, во време на пандемија и локдауни, која пријави загуби од стотици милиони долари, а вредноста на акцијата им расте за 1700% во период од една година. Тоа е по правила на слободен пазар? Во најоптимистичката варијанта на идна профитабилност на GameStop, на моменталната вредност на акцијата, p/e ratio-то би било поголемо од 90. Секој кој малку разбира како функционираат берзите, знае дека ова е вистинска лудница.
Да го правеа брокерските куќи, ова што моментално го прави армијата од редит, досега ќе се нацртаа сите пред суд. Истото го прават и со цената на акцијата на AMC.
Се надевам само дека некој ќе го подбере и аутистичниот гомнар Маск, кралот на шпекулантите, кој создава спајкови и ги бута со еден твит и си игра со доходот на милиони луѓе.
Нема страни за бирање. Берзата е џунгла, во која има победници и губитници. Првите се скоро секогаш помалубројни од вторите. Јас само кажувам кој ќе биде кој на крај (најверојатно).
Hedge фондовите се само еден дел од играчите, не премногу голем. Ги има илјадници низ светот, некои пропаѓаат, нови се создаваат, некои се многу успешни, други се помалку успешни. Најголемите играчи во таа индустрија менаџираат стотици милијарди долари и работат на десетици пазари низ светот.
Вакви приказни за симболично покажување на среден прст кон нив, освен што ќе насочат еден куп на наивни луѓе да поседуваат преценети ѓубре акции, нема да имаат никаков друг ефект. Како и при секој asset bubble, некој ќе направи пари, а скоро сите останати ќе останат со прстот во уста.
Али да не ометам при славењето за крајот на мршојадците.